Glossario finanziario
I termini principali
Cash flow
È il flusso di cassa, cioè il saldo tra il denaro che entra e quello che esce in un dato periodo. Tenerlo sotto controllo permette di prevedere per tempo le carenze di liquidità.
Cessione del credito
Accordo in cui chi vanta un credito ne trasferisce a un altro soggetto il diritto all’incasso.
Centrale Rischi
Banca dati gestita dalla Banca d’Italia, che raccoglie i dati sull’esposizione delle imprese verso banche e intermediari finanziari.
Debitore ceduto
È il cliente dell’impresa, il cui debito passa al factor per effetto della cessione del credito.
DSO (Days Sales Outstanding)
Indica in media quanti giorni trascorrono dall’emissione della fattura all’incasso. Più il valore sale, più la liquidità resta bloccata nei crediti.
Factoring
Operazione in cui l’impresa cede i propri crediti commerciali a un operatore specializzato, il factor. Questi ne anticipa una quota e, spesso, si occupa anche di incassarli.
Factoring pro soluto
Il rischio che il debitore diventi insolvente passa al factor, entro i limiti fissati dal contratto. Se il cliente non paga per insolvenza, l’impresa non deve restituire quanto ha ricevuto in anticipo.
Factoring pro solvendo
Il rischio di mancato pagamento rimane in capo all’impresa cedente: se il debitore non salda, l’anticipo incassato va restituito.
Fideiussione
Garanzia con cui un soggetto, per esempio una banca, un’assicurazione o un intermediario autorizzato, si obbliga a pagare quando l’impresa garantita non adempie.
Finanza strutturata
Finanziamenti disegnati su misura per progetti o necessità complesse, che di norma coinvolgono più soggetti.
Leasing
Contratto in cui l’impresa usa un bene pagando un canone periodico e può acquistarlo alla scadenza esercitando il riscatto.
Merito creditizio
Misura della capacità di un’impresa di rimborsare un finanziamento, valutata in base ai bilanci, ai flussi di cassa e alla puntualità dei pagamenti passati.
Plafond
Limite massimo di crediti o di anticipazioni che il factor o la banca rende disponibile all’impresa.
Rating bancario
Giudizio sull’affidabilità creditizia di un’impresa, che le banche utilizzano per decidere se e a quali condizioni concedere credito.
Reverse factoring
Formula avviata dal cliente (l’acquirente), che accorda con il factor il pagamento dei propri fornitori. Il fornitore ha così la possibilità di incassare prima.
Smobilizzo crediti
Consiste nel convertire in liquidità i crediti verso i clienti prima che scadano, ad esempio ricorrendo al factoring.
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